Як працюють REIT-фонди в Україні? Чи варто вкладати гроші у REIT? Які фонди представлені на ринку?
Ринок інвестицій в Україні зазнав серйозних змін через війну, проте деякі інструменти все ще залишаються привабливими для вкладників. Одним із таких є REIT-фонди — інвестиційні структури, що дозволяють отримувати пасивний дохід від нерухомості без необхідності самостійного управління активами.
Що таке REIT-фонди та як вони працюють?
Real Estate Investment Trusts (REIT) — це компанії, які інвестують у нерухомість, управляють нею та отримують дохід від її оренди чи продажу. Учасники фонду можуть придбати частку в REIT, отримуючи регулярні виплати у вигляді дивідендів. Сам фонд бере на себе всі питання, пов’язані з обслуговуванням, пошуком орендарів, ремонтом та страхуванням.
Модель REIT є популярною в США, де значна частина житлової та комерційної нерухомості належить саме таким фондам. В Україні цей сегмент лише набирає обертів, але вже привертає увагу інвесторів.
Основні переваги та недоліки, які варто знати перед інвестуванням у REIT
За статистикою платформи “КОШТ”, до списку переваг відносять:
Пасивний дохід: інвестор отримує гроші без необхідності самостійно управляти нерухомістю.
Ліквідність: акції фонду можна швидко купити або продати.
Доступність: поріг входу нижчий, ніж при купівлі квартири.
Диверсифікацію: можливість вкладати кошти у різні типи об’єктів (торгові центри, житло, офіси, готелі тощо).
Захист від інфляції: нерухомість традиційно зростає в ціні разом із загальним рівнем цін.
А до списку ризиків:
Залежність від ринку: прибутковість фонду коливається разом із цінами на нерухомість.
Ризики неплатоспроможності орендарів: якщо орендарі не платять, дохід інвесторів зменшується.
Комісії фондів: частина прибутку відходить на управління активами.
Податки при інвестуванні в REIT-фонди
За даними, в Україні податки на прибутки від REIT складають:
9% ПДФО +1,5% військовий збір — під час виплати дивідендів;
18% ПДФО +1,5% військовий збір — при купівлі-продажу акцій.
Додатково фонди стягують власну комісію розміром 1-1,5%. Якщо інвестувати в закордонні REIT, можливе подвійне оподаткування, але між Україною та США діє угода про його уникнення.
Як обрати надійний фонд?
Щоб уникнути ризику шахрайства чи невдалих вкладень, експерти радять оцінювати фонд за такими критеріями:
Наявність у реєстрі Національної комісії з цінних паперів України.
Репутація засновників та історія фонду.
Відгуки інших інвесторів.
Історія виплат дивідендів.
Тип нерухомості, в яку інвестує фонд.
Які є популярні REIT-фонди в Україні?
Inzhur
Цей фонд інвестує в комерційну нерухомість, передаючи її в оренду великим компаніям. Мінімальна сума вкладень — 4000 грн. Прибутковість залежить від конкретного проєкту (наприклад, оренда приміщень для McDonald’s принесла 8,7% у гривні).
SI Capital
Фонд спеціалізується на купівлі-продажу сільськогосподарських земель. Поточна вартість акції — 1168 грн. У 2021 році дохідність склала 67% річних, проте під час війни цей показник може бути нижчим.
Ґрунтовно
Інвестує в оренду землі, пропонуючи стабільний дохід у межах 4-18% річних. Мінімальна інвестиція — 1000 грн.
Твоє Коло
Купує сільськогосподарські землі у Вінницькій, Київській, Полтавській областях. Вкладники можуть обирати між річною виплатою 6% у гривні або накопиченням прибутку до 2033 року з 15% річних у доларах. Мінімальна інвестиція від 121800 гривень, з можливістю доінвестування від 1000 гривень.
Shelest Hutir
Фонд будує будинки для відпочинку на Київщині. Мінімальна сума вкладень — 200 тисяч доларів, а очікуваний прибуток — 9% річних.
Чи варто інвестувати в REIT в Україні?
Думки експертів розділились, адже з одного боку інвестиції в REIT-фонди можуть бути вигідним способом отримання пасивного доходу, особливо в умовах інфляції. А з іншого боку, ринок ще не до кінця сформований. Відсутність чіткої правової бази додає ризиків. Потенційним інвесторам варто аналізувати фонди перед вкладенням коштів та зважувати всі “за” та “проти”.
