Інвестування в нерухомість традиційно вважається зрозумілим та відносно низькоризиковим способом примноження капіталу. На відміну від інших активів, нерухоме майно має тенденцію до зростання вартості з часом.
1. Житлові квартири для орендного бізнесу
Це класичний та незмінно популярний вибір, часто стартовий для початківців. Хоча такий підхід вимагає значних початкових вкладень, він забезпечує інвестора матеріальним активом і джерелом щомісячного пасивного доходу.
В середньому, прибутковість може коливатися від 8% до 10% річних, а термін окупності становить приблизно 10 років. Ці параметри сильно залежать від конкретного об'єкта та ринкових умов.
Для успіху критично важлива ліквідність об'єкта — можливість швидко та вигідно його здати чи продати. На ліквідність впливають локація, якість та аналіз ринку.
Деякі проєкти пропонують квартири вже з ремонтом, готові до здачі одразу після придбання. Додатковою перевагою є наявність внутрішньої інфраструктури (коворкінг, кафе) та послуги управлінської компанії, яка бере на себе всі турботи, гарантуючи інвестору стабільний дохід та мінімальну залученість.
Ризики, які слід врахувати:
Проблеми з орендарями (пошкодження, виселення). Ризики вищі при самостійному управлінні.
Простої (періоди без орендарів), що призводить до втрати доходу.
Ринкові ризики (зниження попиту/цін, неліквідність).
Юридичні (судові спори, заборгованість).
Воєнні ризики (загроза руйнування).
2. Фонди Інвестицій у Нерухомість (REIT)
REIT (Real Estate Investment Trust) — це інвестиційні фонди, які дають змогу інвесторам стати співвласниками комерційної нерухомості (готелів, офісів, ТЦ, складів) без необхідності прямого управління. Фонди об'єднують капітал багатьох учасників, дозволяючи інвестувати з мінімальними сумами.
Наприклад, Фонд “Inzhur REIT” дозволяє стати співвласником лише від 10 гривень, виплачуючи дивіденди щомісяця.
Переваги та аналіз:
Професійне управління нерухомістю.
Пасивний дохід, гарантований орендними платежами від надійних компаній.
Висока ліквідність частки: продати свої цінні папери можна швидко, що є великою перевагою перед фізичним продажем об'єкта.
Перед інвестуванням слід проаналізувати портфель нерухомості фонду, його бізнес-модель, розмір активів, комісії, а також стабільність орендарів та динаміку прибутковості. Вся ця інформація має бути у відкритому доступі.
Ризики REIT-фондів:
Вибір невдалого фонду з неефективною стратегією.
Ризик неплатоспроможності орендарів, що знижує дивіденди.
Ліквідність закритих фондів: у деяких випадках викуп цінних паперів може бути неможливий до моменту закриття фонду.
Загальні воєнні та економічні ризики.
3. Готельна нерухомість (апарт-готелі, SPA)
Інвестиції в готельну нерухомість (котеджі, апартаменти в готелях) є трендом останніх років, оскільки пропонують вищу прибутковість. Інвесторів приваблює можливість повністю передати всі операційні турботи (здача, обслуговування, просування) управлінській компанії.
Цей тип нерухомості часто демонструє вищу прибутковість, яка може сягати 15% річних. Наприклад, проєкт “Melis – готель у лісі” прогнозує дохідність від 11% річних, а з капіталізацією – 14,5% річних при терміні окупності 8 років. Інший приклад – котеджне містечко “Phoenix Medical Resort”, де дохідність прогнозується до 15% з гарантованою окупністю від 7 років.
Ключові переваги та ліквідність:
Повністю пасивний дохід завдяки професійному управлінню (наприклад, Ribas Hotels Group).
У довгостроковій перспективі готельна нерухомість може динамічніше зростати в ціні, ніж житлова.
Особливо вигідно інвестувати на стадії будівництва, особливо у курортні зони, що розвиваються.
Ліквідність готельного об'єкта залежить від локації, попиту та тенденцій на ринку.
Ризики готельної нерухомості:
Локація, конкуренція та сезонність — від них безпосередньо залежить заповнюваність і, відповідно, дохід.
Проблеми з управлінням з боку управлінської компанії.
Затримки будівництва, якщо інвестиції здійснюються на початкових етапах.
Отже, на ринку доступні різноманітні варіанти. Головне — обрати перевірений проєкт, який виправдає ваші очікування.
