У 2025 році українці продовжують шукати надійні способи збереження та примноження капіталу, адже економічна нестабільність, інфляція та валютні ризики залишаються актуальними викликами. Чи варто чекати падіння гривні? Як діяти, щоб не втратити заощадження?
Ерік Найман — економіст, фінансовий аналітик, автор книжок про інвестиції та засновник робоедвайзера HUG’S. Людина, ім’я якої вже давно асоціюється з фондовим ринком та фінансовими прогнозами в Україні. Він поділився своєю думкою стосовно девальвації гривні, прогнозів МВФ, ринку нерухомості тощо.
Що таке інвестиція?
Інвестиція — це не просто купівля активів, а стратегічне управління фінансами задля отримання прибутку. Варто розуміти, що кожна людина, яка має справу з грошима та власністю, виконує певну роль у фінансовій екосистемі. Ерік Найман виділяє п’ять основних ролей серед людей:
Зберігач — людина, яка живе від зарплати до зарплати та не має фінансових резервів. Вона не інвестує, а лише підтримує свій поточний рівень життя.
Інвестор — купує нерухомість задля здачі в оренду та отримання стабільного пасивного доходу. Це класичний підхід до створення фінансового потоку.
Підприємець — займається активним управлінням нерухомістю, модернізує її, збільшує вартість та прибутковість.
Спекулянт — людина, яка інвестує в нерухомість ще на етапі котловану, розраховуючи на зростання її вартості та подальший перепродаж із вигодою.
Споживач — купує нерухомість для власного проживання, не розглядаючи її як джерело доходу.
“Найвищого рівня у сфері інвестицій досягають ті, хто може інтегрувати в собі всі ці ролі. Чим більше ролей людина освоїла, тим гнучкішою буде її фінансова стратегія, а можливості для заробітку зростатимуть. Якщо ж обмежувати себе тільки однією роллю, то потрібно бути готовими до певних компромісів та ризиків”, — Ерік Найман
Чому не варто зберігати в кеші?
Зберігання грошей у кеші може здатися безпечною стратегією, але в довготерміновій перспективі це призводить до втрати купівельної спроможності через інфляцію. Наприклад, з кожним роком середня річна інфляція долара становить 3%, а гривні 10%, зазначає експерт.
Відбивати інфляцію — є якраз головним завданням збережених коштів. Таким чином, якщо гроші просто зберігаються в кеші, вони фактично “згорають” та втрачають з кожним роком свою вартість.
На думку Еріка, одним із хороших варіантів збереження вартості капіталу є інвестиції в облігації. Вони дозволяють компенсувати втрати від інфляції.
Ризики девальвації та курсових коливань
Економіст зазначає, що з кожним роком девальвація гривні дорівнює 5%. Цю цифру також було прогнозовано Міжнародним валютним фондом (МВФ) в жовтні 2024 року. Водночас МВФ контролює емісію гривні, обмежуючи її зростання на 10% щорічно.
Відповідно, з’являється питання, чому девальвація гривні 5%, тоді як емісія 10%? Відповідь на це питання проста — окрім девальвації, 5% йде на товари, зазначає Ерік Найман.
Він впевнений, що поки Україна перебуває під контролем МВФ, можна не переживати про різкі валютні стрибки, а останні прогнози підтверджують стабільність валютних резервів Нацбанку на 2025 рік.
Яка різниця між інвестором і спекулянтом?
Інвестування та спекуляція — це два різні підходи до отримання прибутку з активів. Основна різниця між ними полягає в способі заробітку:
Спекулянт орієнтується виключно на зростання вартості активу. Він купує за низькою ціною та продає за вищою, отримуючи прибуток на різниці зростання.
Інвестор має більш довгострокову стратегію. Він заробляє не лише на зростанні ціни, але й на пасивному доході від оренди нерухомості або дивідендів.
Облігації VS. нерухомість: що вигідніше?
Як облігації, так і нерухомість, мають свої особливості про які розповідає Ерік:
Облігації — передбачуваний і менш ризиковий актив. Якщо ви купуєте облігацію на три роки, то через три роки гарантовано отримаєте свою інвестицію назад.
Нерухомість — менш передбачуваний, але потенційно прибутковий актив. При інвестуванні 1000 грн у квадратний метр нерухомості, то через три роки його вартість може зрости, залишитись стабільною або навіть знизитися, залежно від ринку.
Ерік Найман зазначає, що в України є великий потенціал для розвитку ринку нерухомості, проте наявна велика кількість старого житлового фонду, який потрібно зносити та налагоджувати нову логістику.
Чи впадуть ціни на нерухомість у Києві?
За словами експерта, ситуація на ринку нерухомості залишається стабільною, попри війну та економічні виклики. Чільними факторами, які діють на цінову динаміку є демографічні зміни, інфляція та глобальні фінансові тенденції.
Через війну частина населення виїхала з країни, проте Київ залишається головним центром для внутрішніх переселенців зі східних регіонів України. Це створює баланс попиту, що утримує ринок у стабільному стані.
Натомість передмістя Києва відчуває значне зростання попиту, оскільки багато переселенців не можуть дозволити собі житло в столиці й обирають квартири в передмісті. Це спричиняє активне розширення агломерації, але водночас загострюються логістичні проблеми — добиратися з одного передмістя в інше може займати 2-3 години, що є суттєво проблематичним.
“Вартість нерухомості у гривневому еквіваленті буде стабільно зростати, проте доларовий еквівалент залежатиме від динаміки курсових коливань”, — Ерік Найман
Київ VS Варшава
Ринок нерухомості Варшави та Києва має суттєві відмінності. Польська столиця розвивається більш рівномірно в контексті загального економічного ландшафту країни, тоді як Київ залишається головним фінансовим і соціальним центром України.
Спекулятивний заробіток у Варшаві складніший, оскільки ринок стабільний, а іпотечні програми вигідні для місцевих покупців. Водночас інвестори, які входять у ринок, часто стикаються з ризиком девальвації польського злотого.
На думку Еріка Найма, зараз Київ продається за справедливим цінам за квадратний метр.
Чому Буковель — ідеальне місце для інвестора?
Буковель — один із найперспективніших регіонів України для вкладень у нерухомість, особливо у сфері туризму та відпочинку. Але які тут реальні можливості для інвесторів?
Експерт зазначає, що Буковель є сприятливим місцем для інвестицій, проте не на короткий термін вкладу. Адже при вкладенні коштів на 1-3 роки наявні високі ризики, оскільки прибутковість залежить від багатьох зовнішніх факторів. Тут більше підходить спекулятивний підхід.
Довгострокові інвестиції (7-10 років) своєю чергою значно вигідніші, оскільки курортний регіон має стабільний розвиток і попит на житло поступово зростає.
Що таке робоедвайзер HUG’S і як він працює?
HUG’S — це інвестиційний робоедвайзер, який поєднує штучний інтелект та людський аналіз для управління активами.
Основною метою ініціативи є повна автоматизація інвестиційних рішень та допомога користувачам у формуванні оптимального інвестиційного портфеля.
За словами Еріка Наймана, наразі повна автоматизація є неможливою, оскільки світ фінансів змінюється під впливом безлічі непередбачуваних чинників: політичні події, економічні кризи, зміни на фінансових ринках тощо. Проте ця мета є провідною та експерти стараються її реалізувати.
Як працює HUG’S?
Штучний інтелект аналізує великі обсяги даних: ринок, тренди, макроекономічні показники.
Людина переглядає, коригує пропозиції ШІ та аналізує актуальні.
